Examination of No-Arbitrage Principle in Option Markets with Integer Linear Programming Models

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Project title

Code/計畫編號

NSTC112-2410-H019-022

Translated Name/計畫中文名

整數線性規劃模型檢測選擇權市場之無套利原則

Project Coordinator/計畫主持人

Hsiao-Wei Ho

Funding Organization/主管機關

National Science and Technology Council

Department/Unit

Bachelor Degree Program in Ocean Business Management

Website

https://www.grb.gov.tw/search/planDetail?id=15419045

Year

2023

Start date/計畫起

01-08-2023

Expected Completion/計畫迄

31-07-2024

Bugetid/研究經費

436千元

ResearchField/研究領域

財政（含金融，保險）

本文目的是提出一個有效率的方法來檢測選擇權價格是否違反無套利原則。該方法對於市場效率性之檢驗、選擇權之評價、風險中性分配之估計、以及和套利投資組合之構建等研究均具有重要意義。我們亦檢視交易成本對套利機會之存在的影響。在實證分析部份我們更進一步比較美國及臺灣選擇權市場的效率性。當我們的模型檢測到套利機會的存在時，它可以作為投資者或套利者的交易信號。我們期望本文的結果可以作為臺灣選擇權市場之參與者在進行實際交易和投資決策時的參考依據。我們相信這篇論文有相當大的機會能發表於品質優良的財務期刊。

Keyword(s)

無套利原則
交易成本
隨機波動度
整數線性規劃模型
市場效率性
No-arbitrage principle
Transaction costs
Stochastic volatility
Integer liner programming model
Market efficiency

DSpace CRIS

Examination of No-Arbitrage Principle in Option Markets with Integer Linear Programming Models

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